Aquiti : 60 millions d'euros pour l’amorçage, sur la santé et l’environnement
Classé comme fonds article 8 selon la réglementation SFDR, AVA1 « suivra des indicateurs ESG rigoureux sur l'ensemble des société de son portefeuille ». Crédit : DM
Aquiti Gestion vient de réunir 30 millions d’euros lors d’un premier closing pour son nouveau fonds dédié à l’amorçage. 20 à 30 structures devraient être accompagnées, en ciblant en priorité des secteurs à impact comme la santé ou le climat.
« Il y a un constat étrange en France. Notre épargne est considérable, elle a augmenté jusqu’à 19% des revenus des ménages et pourtant on hésite à investir dans l’entreprise à côté de chez soi et qui pourrait, le cas échéant, recruter un proche. » Alain Rousset, président du Conseil régional de Nouvelle-Aquitaine, aborde ainsi cette « hésitation à intervenir en fonds propres », un sujet qui est l’un de ses chevaux de bataille. Et de souligner cette culture du « risque », qu’il assume en matière de soutien au développement économique et qui ferait défaut à la France, « à la différence des autres pays d’Europe, des Etats-Unis… » Et de rappeler que l’objectif est double : « S’assurer que l’équipe qui crée l’entreprise puisse tenir jusqu’à ce que le produit ou service rapporte à la société. Et permettre à la structure, en fonction de sa croissance ou de ses problèmes de trésorerie, d’aller voir les banques et de lever de la dette. »
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Il martèle : « Le rapport entre fonds propres et dette est en général de 50-50 dans la plupart des pays, en France c’est plutôt 20 ou 30 de fonds propres pour 80 ou 70 de dettes, ce qui fragilise considérablement l’entreprise. »
20 à 30 sociétés en portefeuille
Aussi le Conseil régional est-il à l’origine, Alain Rousset tient à le souligner, du lancement d’un nouveau fonds par Aquiti Gestion, société régionale de gestion en capital investissement. Baptisé Aquiti Venture Amorçage 1 (AVA1), il vise une taille cible de 60 millions d’euros. Un premier closing a été réalisé à hauteur de 30 millions. « Le Conseil régional engage cinq millions [ndlr, via son véhicule de fonds dédié, Société Nouvelle-Aquitaine Participations], Bpifrance 15 millions, le Crédit Mutuel-Arkéa cinq millions, la Banque Populaire deux millions, le Crédit Agricole un million. Il y a aussi Limoges Métropole qui participe, ainsi que la Mutuelle de Poitiers, qu’on va inciter à monter en puissance », déroule ainsi le président de Région. Il précise : « C’est un FCPI [ndlr, fonds commun de placement dans l’innovation], je ne suis pas forcément un admirateur des FCPI, car ils sont trop courts, c’est cinq ans, alors qu’il faut qu’on soit sur la durée, mais ce sont les seuls outils qu’on a à disposition aujourd’hui. »
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AVA1 ciblera donc exclusivement des projets en phase d’amorçage (pré-seed et seed), avec des tickets compris entre 50.000 et trois millions d’euros, « et la possibilité de réinvestir de manière significative jusqu’à cinq ou six millions d’euros lors des séries A et B, pour accompagner la croissance des entreprises les plus prometteuses », souligne l’équipe d’Aquiti Gestion. Le fonds anticipe la constitution d’un portefeuille de 20 à 30 sociétés accompagnées. « L’idée est de trouver un continuum de la croissance de ces entreprises et permettre l’éclosion de champions technologiques et économiques de demain », confirme Bérenger Delmas, président d’Aquiti Gestion. La durée du fonds sera de dix ans, avec période d’investissement de cinq ans. AVA1 a pour vocation d’investir essentiellement dans des projets à impact positif dans les domaines de l’environnement et de la santé, en consacrant « au moins 70% de ses ressources à ces deux thématiques ». Le fonds a d’ores et déjà réalisé deux premiers investissements dans le domaine de la santé et prévoit d’en conclure d’autres dans le domaine du climat d’ici la fin de l’année. Aucun nom ne peut pour l’heure être encore communiqué mais le voile devrait bientôt se lever, est-il indiqué.
☞ Alain Rousset a par ailleurs indiqué que la Région travaille à la mise en place d’un fonds dédié au soutien de l’économie sociale et solidaire, avec la Caisse des Dépôts.